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syndicate 投行到底是做什么的?读完这篇你就懂了

投行,写出来给人的感觉就是收入高,工作时间长,工作难度大。但是你真的知道投行是干什么的吗?

拿银行里普通人的钱投资股票?还是帮公司做投资?或者...

这些都不对!投行可不是这么干的!

要了解投资银行是做什么的,需要了解金融行业的从业者都在忙什么。一般来说,金融行业从业者主要分为买入方和卖出方。那么,他们的买卖双方都在交易什么呢?是股票吗?债券?都不是!他们交易的是一家有潜力的上市公司,会做并购、增发、上市等等。金融业中的卖方可以简单地理解为帮助实体经济公司筹集资金的“中介”。有钱的公司、机构、基金、创投花钱买。

先说清楚谁是卖家,谁是买家。

卖方:投行、券商买方:基金、资管、VC

当然,有些公司既有买家也有卖家,比如高盛,其投资银行部是卖家,其资产管理部是买家。比如有的证券公司有自己的基金部门,是买家;有自己的行业研究部门,也就是卖家。

艰难:卖方远大于买方,这个很好理解。要让买方买东西,卖方必须付出更多的努力。

好了,了解了这一点,再来说说投行都有哪些部门?他们每天都在忙什么?

一般分为以下三个部门:

Corporate Finance(企业金融)Sales & Trading (销售交易)Research & Syndicate(研究与定价)

接下来会用到很多英语单词,因为国内外投行的工作语言都是英语。请原谅我安排得不好。

公司财务(公司财务部)

这个部门是最常见的。基本上汇丰、渣打、花旗、巴克莱都有公司财务部门。

工作内容

Merge & AcquisitionInitial Public Offering (IPO)Issuing of Bond & Equity

工捉台

分析师-& gt。associate->;副总裁(副总裁)-& gt;导演->。主管直接->;总经理

这里需要注意的是,虽然副总裁这个词看起来很高,但几乎是部门级别的干部,比如高盛,整个公司有近12000名副总裁。

工作内容的详细描述

简单来说,这个部门的主要目的是充当中介,联系想要上市或者收购的公司和买家。

通常的工作流程一般是以下步骤:

招聘经理->;尽职调查/起草->;市场营销

第一步,可以理解成,加入A公司需要发行股票,那么A公司必须寻找一个manager来搞清楚具体的细节,有的比较大的案例,会寻找到co – manager,这些Manager会用来分担IPO的利润。第二步,Due Diligence是撰写prospectus(S1)创立计划书,在撰写过程中,团队需要了解客户公司的经营状况、同行业发展状况以及未来潜力。才能为他们制定出IPO的股价。这个过程中主要由analyst和associate负责,写完了需要把整个报告给到客户,用来吸引买方。第三步,Marketing就是和传统行业市场营销类似,主要就是VP和MD拿着写好的计划书,去做roadshow(路演),和潜在的买家搞好关系,这是一个经典的销售过程,不到最后一秒,买家不会和你讲他们的意向的。

接下来,具体工作有什么区别:

如果是做债券发行,项目一般都比较小,但难点在于发行债券的信用评级和风险评估的水平。所以寻找更好的投行,生产的产品越好,评级越高,对公司来说成本越低。

做并购,最难的是找到愿意付出的公司和机构。一般可能需要半年甚至半年才能找到买家,不断去路演说服对方购买。因为一旦实现收购,投行一般会抽取7%的交易成本。以1亿美元加入一家公司,投行收取700万美元佣金。因为一旦交易完成,被收购公司的股价肯定会上涨,总而言之,这个服务意味着大家都很开心。

要求的工作能力:

财务分析能力,解决问题能力,销售能力,较强的沟通能力。

销售和。交易(销售交易部)

通常销售和交易部门的人坐在一起,只是盯着大屏幕交易。

工作时间比较固定,也就是交易时间,所以加班一般不多。不过,每天开市前,都会与IBD部门开会,讨论今天将有哪些股票上市,有多少库存,投资者的意向,最新的市场信息和行业方向。之后每组开一个小组会,然后开市交易。

交易时,Sales卖出股票,赚取手续费。交易员靠差价赚钱。要价高,出价低。他们属于合作关系,交易者寻找股票,销售人员接受订单。交易者会利用一切手段在市场中寻找隐藏的利益。比如投行预计这支股票两个月10元到,现在价格只有8元。他会告诉卖家,2个月后你把股票交易权卖给我,我给你8.5,你今天拿到钱,以此类推。这份工作就是交易,拿奖金。奖金一般按季度或按年发放。奖金不满意,交易员直接跳槽。

研究与。辛迪加(研究和定价)

这个部门是一个很吃企业资源的部门。一般这个部门不会产生效益,做的工作和研究有关。一般会招MBA或者博士,有研究背景的考生。

主要需要熟悉行业动态,然后可能会调到其他部门,所以销售能力和沟通能力比较好。刚开始做行业调研的时候,一个行业可能要半年左右,然后才会出报告。公司每年4月份财务报告出来后,要快速更新自身信息,避免投资者流失,提高公司持股比例。主要方向如下:

Marketing commentaryEconomic CommentaryFixed Income commentary

这个部门必须保证它的独立性,否则,所做的分析和研究可能对企业不利。这些报告也是公开的,大家可以下载阅读。也是投行帮助企业IPO的营销手段之一。

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(UVIC英国教育签证中心,图片来自网络,请说明)

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